← 返回总目录　·　经济知识笔记

• Synthetic Long（合成多头），买Call（看涨期权）+ 卖Put（看跌期权）是一种 组合交易策略，看涨
• 跨式策略，该策略本质是做多波动率；也可以反过来short用于做空波动率，财报前波动率很高(财报前一天收盘前15min)，short，第二天开盘后等15min市场计价完全波动率平衡再平仓即可；如果担心股价暴涨暴跌，为了应对上方和下方风险，可以long一个call或者一个put，如果同时保护上下方风险的话，那这个时候的组合就变成了iron condor策略；short strange可以选择delta为0.15的call和put
• 蝶式策略,适用于横盘；但是倒着使用则可以用于看涨或者看跌市场
• 鹰式策略(Conder)，注意该策略腿很多因此手续费会相对高，同时需要流动性高的股票
• **Diagonal Spread（对角价差策略），**它结合了“时间差价（calendar spread）”和“价格差价（vertical spread）”的特征。距离常用用法，比如当前股价100，买入一个月后到期的leap call(Long-Term Equity AnticiPation Securities),行权价120，卖出近期比如一周后的95 call(股价不可能一直上升，预测短期回调)；如果股价涨了到了102，可以选择买回近期95 call承担损失，再卖出更高一点105call下周到期，这叫rollover，整体看这个策略很想covered call，只是把正股持仓换成了leap call(持仓股票和买call是一样的因为都是期望上涨)，通过卖call收租金；如果股价涨了到了102，leap call也会涨，可以选择平仓整个策略；如果股价下跌，那就安稳收租金
• 日历策略的一些理解