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- 期权的一些总结直接拿来用
- 期权策略中的参数解读,以tmdx,8.15到期的bull put spread为例子;注意一个期权策略在券商期权组合中,因为delta和vega原本是以每股为单位,所以显示的时候乘以100,而gamma是变化率就不用乘以100;
一个期权组合的 Gamma 为负、Delta 大于 0,说明是看涨策略;当标的价格上涨时,Delta 会下降,涨得慢,当标的价格下跌时,Delta 会上升(但仍小于 1),跌得快;
- Gamma Exposure (GEX),当做市商是 净空 Gamma(net short gamma) 状态时,他们会在股价每下跌一个点时卖出更多股票,在股价每上涨一个点时买入更多股票,从而加剧波动率。当做市商是 净多 Gamma(net long gamma) 状态时,他们会在股价每下跌一个点时买入更多股票,在股价每上涨一个点时卖出更多股票,从而压制波动率。
- 不同期权策略的获利来源
- 不同情况下常用策略总结