一、案例定位

整合原書 Table 2.2–2.4，分析 Investing、Financing、Foreign Currency Effect 與最終 Total Change in Cash。

二、學習目標

三、案例情境

Amazon 歷史現金流量表同時存在大額 CAPEX、marketable securities 交易與融資活動；最終總現金變動需把 CFO、CFI、CFF 與匯率影響合併。

四、開始資料

US$ millions 2018A 2019A 2020A
Total CFO 30,723 38,514 66,064
Total Cash from Investing Activities (12,369) (24,281) (59,611)
Total Cash from Financing Activities (7,686) (10,066) (1,104)
Foreign Currency Effect (351) 70 618

2020 投資活動主要包括 CAPEX (40,140)、Property and Equipment Proceeds 5,096、Business Acquisitions (2,325)、Marketable Securities Sales/Maturities 50,237、Purchases (72,479)。

五、Excel／VBA 分析方法

Total Change in Cash = CFO + CFI + CFF + Foreign Currency Effect。現金流出以負數或括號表示，需保持符號一致。

六、計算結果

年份 Total Change in Cash
2018A 10,317
2019A 4,237
2020A 5,967

2020 驗算：66,064 − 59,611 − 1,104 + 618 = 5,967。

七、結果分析與管理解讀

2020 CFO 雖高達 66,064，但大額 Investing Outflow (59,611) 幾乎抵銷營運現金流，因此最終現金僅增加 5,967。只看 CFO 會高估實際現金累積。

八、AI Prompt

請根據 2018A–2020A CFO、CFI、CFF 與 Foreign Currency Effect，比較三年 Total Change in Cash，並指出 2020 為什麼 CFO 很高但最終現金增加有限。