一、案例定位

使用原書 Table 7.4 的 debt instruments，從多筆利率估算 Long-Term Debt 的 weighted implied interest rate，再套入 Debt Schedule。

二、學習目標

三、案例情境

原書整理六筆長期債務本金與估計利率，用來建立整體 Long-Term Debt 的 estimated interest rate。

四、開始資料

Debt Principal Rate Implied Interest
1,250 2.66% 33.25
5,000 5.11% 255.50
16,000 4.33% 692.80
10,000 2.77% 277.00
338 3.00% 10.14
586 2.90% 16.99
Total — 1,285.68

五、Excel／VBA 分析方法

Total Debt = SUM(Principal) = 33,174。Weighted Rate = Total Implied Interest ÷ Total Debt = 1,285.68 ÷ 33,174 ≈ 3.88%。Debt Schedule interest = AVERAGE(Beginning LT Debt, Ending LT Debt) × 3.88%。

六、計算結果

原書 Debt Schedule 的 Beginning／Ending Long-Term Debt 為 31,816，estimated rate = 3.88%，因此 projected Long-Term Debt Interest Expense = 1,234.5。

七、結果分析與管理解讀

加權利率比單純平均各 coupon／rate 更合理，因為本金大的 debt instrument 對總 interest burden 影響更大。來源表用 33,174 的 debt detail 推導 3.88%，再把該 rate 套到 model balance 31,816。

八、AI Prompt

請依六筆 debt principal、rate 與 implied interest，重算 total debt 33,174、total implied interest 1,285.68 與 weighted rate 約 3.88%，再解釋為何不能直接平均六個百分比。

九、思考／What-if

**問題：**若 model Long-Term Debt balance 為 35,000，rate 仍為 3.88%，beginning／ending balance 相同，interest expense 約多少？