一、案例定位

整合原書 Long-Term Lease Liabilities 與後續新增 Financing Obligations section，完成 Debt Schedule 的 interest structure。

二、學習目標

• 計算 lease-liability interest。
• 理解 Financing Obligations 為何需要獨立 section。
• 加總 Short-Term、Long-Term、Lease、Financing Obligations interest。

三、案例情境

Long-Term Lease Liabilities beginning／ending balance 均為 52,573，estimated rate 2.10%，projected interest 1,104。原書之後另加入 Financing Obligations section；historical balance 因披露不足設為 0，projected beginning／ending balance 也為 0，因此 interest 為 0。

四、開始資料

五、Excel／VBA 分析方法

每一 section 都以 average beginning／ending balance × rate 計算 interest。Total Interest Expense = Short-Term Interest + Long-Term Debt Interest + Lease Interest + Financing Obligations Interest。

六、計算結果

Total Interest Expense = 467.3 + 1,234.5 + 1,104.0 + 0 = 2,805.8。原書 final Debt Schedule 2021E–2025E 在 debt balances 不變時，每年 Total Interest Expense 都為 2,805.8。

七、結果分析與管理解讀

把不同 debt types 分開建模，可以讓 issuance、retirement、rate 與 interest 各自追蹤，也避免把 financing obligations 混在 Other Long-Term Liabilities 後無法形成正確 cash／interest linkage。

八、AI Prompt

請只根據四類 debt balances／rates／interest，重算 Total Interest Expense 2,805.8，並說明 Financing Obligations 即使目前為 0，為何仍值得在 Debt Schedule 中獨立建立 section。

九、思考／What-if

**問題：**若 Financing Obligations ending／beginning balance 都改為 10,000，rate 2.10%，其他 debt 不變，Total Interest Expense 為多少？