【案例主題】

即期與遠期信用狀的付款時點、利息負擔與融資結構差異

【案例概要】

台灣ABC公司向海外供應商採購原料並出口成品，常被客戶要求以信用狀付款。財務同仁發現同樣叫「遠期信用狀」，有的其實是銀行先付給賣方、再向買方收利息；有的則是賣方承作貼現取得資金、買方到期只付本金。ABC公司必須釐清即期信用狀與遠期信用狀的定義、流程、資金成本與風險，才能在報價、議約與授信條件上做對選擇。

【案情介紹】

ABC公司向美國客戶出口零件，同時向日本供應商進口關鍵材料。日本供應商要求開立信用狀，並提出兩種方案：

即期信用狀：出貨單據符合就付款。

遠期信用狀：可做180天付款，但條款寫法不同，銀行端也提供「買方遠期」與「賣方遠期」兩種作法。

ABC公司要在「資金成本、匯率風險、交單時效、供應商接受度」之間做平衡。

【案情分析】

一、即期信用狀（Sight L/C）的核心

銀行承諾：受益人（賣方）提示符合信用狀的單據，開狀銀行或指定銀行即期付款。

資金節奏：買方（進口商）通常需在單據到達時備款或動用授信，才能領單提貨。

管理重點：單據一致性、裝運期限、提示期限與瑕疵控管。

二、遠期信用狀（Usance L/C）的核心

付款延後：到期日才付款，常見寫法如「180 Days After B/L Date」或「After Sight」。

遠期信用狀在實務上分兩條路：

（1）買方遠期（Buyer’s Usance）

開狀銀行在交單合格時先代買方付款給賣方，對賣方而言像即期收款；銀行再依授信契約向買方收回本金並計息，利息通常由買方負擔。

（2）賣方遠期（Seller’s Usance，含承兌或延付）