스트라드비전 / 475040 / 분석일: 2026-06-11 / 의견: 중립(Neutral)

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핵심 요약 (Investment Highlights)

• 투자의견: 중립(Neutral)
• 목표주가: 12,000원 (공모가 수준, 2028E Target PER 14.2배 적용)
• 공모가: 12,000원 (밴드 하단)
• 투자포인트 1: 글로벌 유일 칩 비종속(HW-Agnostic) 순수 비전 SW 플레이어, 누적 500만 대 양산 레퍼런스
• 투자포인트 2: 2026년 하반기 Aptiv 차세대 플랫폼 양산 개시, NRE→MP 로열티 전환으로 2028년 흑자전환 원년 진입 기대
• 투자포인트 3: 탑재 대수 2026년 112만 대 → 2028년 630만 대 급증 전망, 중국·인도 수출형 OEM 수주 확산
• 리스크: Aptiv 단일 채널 의존(2028E MP 매출의 74%), Non-Aptiv 수주 성공률 7%, 상장일 유통물량 38% 오버행 부담 </aside>

1. 투자 요약

2. 공모 개요

3. 기업 개요 및 사업 구조

4. 실적 및 전망

5. 공모 및 유통 물량

6. 밸류에이션 및 목표주가

7. 투자 포인트

8. 리스크와 체크리스트

9. 투자 전략

10. 최종 의견