Excel 專注於匯率情境、營收換算、毛利與動態決策；Word 負責案例脈絡、計算結果解讀與 AI 分析。所有數字均為教學假設。

一、案例說明

出口商以 USD 對海外客戶報價，但主要成本以 TWD 發生。即使美元售價不變，TWD/USD 匯率變動仍會直接改變換回本幣後的營收與毛利。本案例讓學生用 Excel 建立匯率情境表，再用 AI 解讀匯率曝險、敏感度與可採取的商務行動。

二、基準資料

項目 數值 單位 說明
出口報價 100,000.00 USD 外幣計價銷售額
基準匯率 32.00 TWD/USD 1 USD = 32.00 TWD
產品成本 2,200,000.00 TWD 本幣成本
出口物流與文件 180,000.00 TWD 本幣成本
其他變動成本 120,000.00 TWD 本幣成本
總成本 2,500,000.00 TWD Excel 公式計算
基準毛利 700,000.00 TWD 3,200,000.00 − 2,500,000.00

三、Excel 計算邏輯

步驟 公式概念 教學重點
1 本幣營收 USD 報價 × TWD/USD 匯率 同一美元售價在不同匯率下換回不同 TWD。
2 毛利 TWD 營收 − TWD 總成本 成本固定時，匯率直接影響毛利。
3 毛利率 毛利 ÷ TWD 營收 比較不同匯率情境下的獲利品質。
4 損益兩平匯率 總成本 ÷ USD 報價 找出毛利等於 0 的臨界匯率。
5 決策評分 毛利表現＋匯率安全邊際 門檻與權重可由學生修改。

四、基準情境下的 Excel 計算結果

情境 匯率 TWD/USD 匯率變動 TWD營收 總成本 毛利 毛利率
大幅升值 28.00 -12.50% 2,800,000.00 2,500,000.00 300,000.00 10.71%
升值 30.00 -6.25% 3,000,000.00 2,500,000.00 500,000.00 16.67%
基準 32.00 0.00% 3,200,000.00 2,500,000.00 700,000.00 21.88%
貶值 34.00 6.25% 3,400,000.00 2,500,000.00 900,000.00 26.47%
大幅貶值 36.00 12.50% 3,600,000.00 2,500,000.00 1,100,000.00 30.56%

上表直接依 Excel 情境公式計算。基準匯率 32.00 時毛利為 700,000.00 TWD、毛利率 21.88%；若 TWD 升值至 28.00，毛利降至 300,000.00 TWD、毛利率 10.71%。

五、計算結果的管理分析

分析層次 Excel 證據 管理意義 下一步
匯率曝險 匯率由 32.00 降至 28.00，毛利減少 400,000.00 TWD。 美元售價固定時，本幣升值侵蝕出口商本幣毛利。 建立匯率警戒線。
安全邊際 損益兩平匯率為 25.00 TWD/USD。 25.00 是本模型毛利轉為 0 的臨界點，不代表企業應等到 25.00 才行動。 另設最低毛利率門檻。
毛利門檻 最低毛利率若設 15.00%，28.00 情境已低於門檻。 風險管理應看管理門檻，不只看是否虧損。 提前調價、議價或避險。
模型邊界 成本假設固定。 現實中原料、運費、外幣成本也可能隨匯率變動。 加入多幣別成本後再擴充模型。

六、敏感度練習