04_折舊排程：直線法、加速折舊與遞延稅

核心表格

核心主題	主要觀點／方法	實務用途	重要條件／限制／延伸
直線折舊（Straight-Line Depreciation）	(Asset Cost − Residual Value) ÷ Useful Life	平均分配資產可折舊成本	Useful Life 與 Residual Value 必須合理；不同資產類別可能有不同年限
Declining Balance	以期初 Net Book Value × 固定 accelerated rate	前期認列較高折舊	折舊基礎每年下降；rate 可由 Useful Life 與 multiplier 推導
Sum-of-the-Years’ Digits	以原始 asset base × 逐年遞減權重	另一種前重後輕的 accelerated depreciation	不同於 Declining Balance，不以逐年降低的 book value 為基礎
Modified Accelerated Cost Recovery System（MACRS）	依 recovery period 與 placed-in-service convention 使用預定百分比	原書用於 tax depreciation 教學	實務應確認正確 convention 與適用稅務規則；本書例子不能直接取代稅務專業判斷
Deferred Tax Asset	原書以 Net Operating Loss（NOL）carryback／carryforward 邏輯說明未使用 tax benefit	理解稅務時點差異如何形成資產	案例僅重現原書稅務框架，不作現行稅法判斷
Deferred Tax Liability	(Accelerated Tax Depreciation − Book Straight-Line Depreciation) × Tax Rate	衡量 book／tax depreciation temporary difference	Amazon deferred taxes 來源不只 depreciation，因此不能單靠此公式完整預測
Tiered Depreciation Schedule	Existing PP&E 與每年新增 CAPEX 各自建立 depreciation tranche	將 Balance Sheet PP&E、Cash Flow CAPEX 與 Income Statement D&A 串接	每一 tranche 必須從投入年度開始，並使用正確 anchored references
Assumption Calibration	以 historical D&A growth 與可得季度資料調整 Useful Life	避免 mechanically reasonable 但 economically implausible 的 depreciation forecast	模型調整後的 5 年／9 年 assumptions 是 calibration，不代表每項資產的真實壽命

本章重點

折舊（Depreciation）是一項非現金費用：它降低 Income Statement 的 Net Income，也降低 Balance Sheet 的資產帳面價值，但在 Cash Flow Statement 中會被加回。第 4 章先比較 Straight-Line、Declining Balance、Sum-of-the-Years’ Digits 與 MACRS，再把這些觀念用於 Amazon 的 projected depreciation schedule。

本章另一個核心是 book accounting 與 tax accounting 的 temporary difference。若 tax depreciation 在前期高於 GAAP book depreciation，公司當期 taxable income 可能較低；原書以此說明 Deferred Tax Liability。另一方面，NOL example 用來說明 Deferred Tax Asset 的基本邏輯。

折舊方法比較

**Straight-Line：**每年分配相同 depreciation，最直接、透明。
**Declining Balance：**固定 rate 套用到逐年降低的 Net Book Value，因此前期折舊較大。
**Sum-of-the-Years’ Digits：**仍以原始 asset base 計算，但權重逐年降低。